[股市360]机构论市:两大因素影响A股运行 主力调仓转战中小盘股

http://www.gushi360.com  更新时间:2020/10/27 19:32  股市360  【字体:
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摘要 【机构论市:两大因素影响A股运行 主力调仓转战中小盘股】今日两市低开后如约开启技术性反弹,主板上行力度较弱并伴有白马股连续翻车的负面影响,资金转战中小盘股,创业板领涨两市。

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  巨丰投顾:两大因素影响A股市场运行

  观点:经济加速复苏以及流动性合理充裕下,市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行,带动人气。而政策刺激力度提振有加,市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势,建议投资者继续持仓观望,而轻仓以及空仓的投资者,可在指数整理之际,继续考虑低吸和加仓。此外,蚂蚁集团即将上市,市值或将超越贵州茅台成为A股市值第一,也或将改变当前市场的格局。

  全天,市场低开震荡,盘中题材股逐步活跃下,午后权重股小幅发力,市场震荡回升。值得注意的是,从昨日低点以来,中小创持续反弹,创业板最高回升已超3%。而随着科创板50指数的上行,科技股的表现也可圈可点。

  最近,有关蚂蚁集团上市炒的沸沸扬扬,很多投资者认为市场的下跌和巨无霸上市有直接关系。实际上,关系是有的,包括上市之后对市场的影响,也是有的,但影响有多大,是否是实质性影响,目前还不好说。

  或许通过招商证券策略研究,我们会了解的更多一些:招商证券选取2014年以来A股IPO规模超百亿的12家公司统计发现,1)新股发行阶段,全A指数涨跌参半,即使在2016年以前需要对认购资金进行冻结的情况下,巨头发行并不一定直接带来市场的压力,而申购完成后短期市场多表现为上涨。2)新股上市后,场内资金积极参与,可能造成一定的交易资金分流。在注册制下,上市前5个交易日不设涨跌幅限制,为资金提供了充分博弈的空间,所以科创板新股上市首日换手率一般会比较高,一定程度上加剧了上市首日的资金分流效应。蚂蚁集团将于10月29日进行网上和网下发行,发行规模将创历史新高,关注其上市后可能带来的短期分流效应。

  由此我们也能了解,实际上巨头发行对市场的压力并不一定是直接的。所以,蚂蚁集团上市也只能说有一些影响,但并非绝对。而回头看看市场,其实短期的影响还有其他,比如市场流动性的相对收紧以及外围事件的驱动等等,当然还包括三季报周期中,业绩驱动下市场结构性行情的表现等等。

  当然,真正影响市场的,应该说有多方面的因素。一个是国庆之后市场连续上行,短期也有整理的需求;另一个是业绩驱动下,市场结构性行情为主,集中性行情概率降低;所以,市场短期还将反复,即便是蚂蚁集团上市以及“抽血”结束,市场想要像样的上行,也仍需新的催化。

  所以,当前市场多因素影响下,仍有反复,而低迷也并非单一的因为蚂蚁集团上市。当然,当前市场基本面支撑较强,流动性合理充裕下,政策倾斜也在加上,市场回调的空间较为有限,总体仍是低吸的好时机。

  2020全球面临前所未有之变局,资本市场波动加剧,巨丰投顾提醒广大投资者做好风险管理,稳健图存求明利。

  和信投顾:白马连续翻车暗藏玄机 主力资金调仓转战中小盘

  【盘面观点】

  今日两市低开后如约开启技术性反弹,主板上行力度较弱并伴有白马股连续翻车的负面影响,资金转战中小盘股,创业板领涨两市。盘面上赚钱效应低迷,主力分歧较大,各大板块无法形成有效合力,北向资金流出仍未停止,券商板块拉升护盘,国防军工、医疗器械、化学制药、农林牧业、半导体涨幅居前,仪器仪表、交通设备、机场航运、汽车产业链则陷入调整。技术层面,三大指数已经濒临牛熊分界线,可以说是到了退无可退的地步,唯有站稳当前点位以时间换空间才有可能聚集力量开启阶段性反弹行情,预计底部的形成还需要一段时间的打磨,这段时间量能的变化尤为重要。

  在A股肆虐的白马股闪蹦潮还没有结束的背景下,美股的超级白马英特尔也出现业绩暴雷,股价大跌近11%,一度让很多投资者摸不著头脑,难道是全球性熊市的征兆吗?其实并不然,现在无论是国内还是国外市场都进入了相对敏感的十字路口阶段。国内万亿级别的蚂蚁金服上市与资本市场全面改革的提速造成原有的市场格局重新洗牌,以茅台为首的老白马让位科技新白马的趋势已经明朗,机构传统的持仓风格需要调整。因此我们要做好面对挑战的准备,建议投资者保持定力,降低操作频率最大程度保存自身实力,战略性布局券商、银行、保险为首的核心资产,短期可适当参与数字货币、半导体、国防军工、农林牧业、量子通信的交易性机会。

  【消息面】

  1、农业农村部:猪肉供应形势越来越好价格将逐步回落到正常水平

  农业农村部总经济师魏百刚表示,今后一个时期,猪肉供应的形势越来越好,近期,我们组织专家分析测算,综合考虑生猪生产恢复情况、猪肉进口、消费需求等因素。明年元旦、春节这两大节假日期间,猪肉供应量同比大约会增加3成左右,增加量上去以后,价格总体上将低于去年同期水平,不会出现价格大幅上涨的情况。后期随着能繁母猪增加,生猪存栏量增加,出栏量也会很快增加。供应上去以后,价格将逐步回落到正常水平。


(责任编辑:DF064)

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