[股市360]股指高位徘徊板块轮动加快 四季度军工板块关注度有望提升

http://www.gushi360.com  更新时间:2017-10-12 16:19  股市360  【字体:
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摘要 【股指高位徘徊板块轮动加快 四季度军工板块关注度有望提升】对于今日国防军工板块的走强,华创证券分析认为,经过前期的下跌与调整,军工板块目前企稳,主要是受到市场风险偏好有所回升以及投资风格切换的影响,四季度市场对军工板块的关注度有望提升,建议关注雷达、电子元器件等高景气子板块中的优质标的。方正证券认为,短期来看,市场风险偏好显著改善,有利军工板块投资氛围;中长期来看,军工领域院所改制与混改政策蓄势待发,军民融合战略仍获得持续推进,行业基本面将持续向好。

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  12日,沪深两市全天多数时间维持高位盘整态势,午后随着前期获利盘的涌出,各股指纷纷回撤出现一小波回调,随后受5日均线支撑,跌幅逐步收窄。盘面上,随着股指出现高位回调,场内热点主线稍显凌乱,板块轮动加快迹象明显,观望情绪渐浓。

  业内人士分析认为,短期内,在成交量未有效放大之前,大盘高位震荡态势或将延续,投资者操作上需轻指数重个股,围绕绩优、资金关注、低价、机构看好等四角度进行甄选布局,切忌追高。

  截至收盘,上证综指报3386.10点,下跌0.06%;深证成指报11307.32点,下跌0.05%;创业板指报1899.99点,下跌0.08%。两市成交量方面,沪市成交2016.68亿元,深市成交2798.69亿元,较前一交易日继续缩量。

  行业板块方面,今日国防军工板块逆市拉升明显,其中中航高科强势涨停。钢铁板块尾盘异动急速上涨,凌钢股份涨停,柳钢股份大涨逾7%。另外,家用电器、通信板块持续活跃;采掘、有色金属等周期股继续回调。概念板块方面,航母、智能IC卡、通用航空、5G、宽带提速等概念股涨幅居前;而稀土永磁、小金属、石墨烯、次新股、共享汽车等概念板块跌幅居前。

  对于今日国防军工板块的走强,华创证券分析认为,经过前期的下跌与调整,军工板块目前企稳,主要是受到市场风险偏好有所回升以及投资风格切换的影响,四季度市场对军工板块的关注度有望提升,建议关注雷达、电子元器件等高景气子板块中的优质标的。方正证券认为,短期来看,市场风险偏好显著改善,有利军工板块投资氛围;中长期来看,军工领域院所改制与混改政策蓄势待发,军民融合战略仍获得持续推进,行业基本面将持续向好。

  技术上,目前大盘仍处于强势震荡整理,振幅收窄,量能萎缩,观望情绪渐浓。盘中热点表现出一定的轮动性,对冲了周期股走弱对大盘的负面影响。预计短期股指将维持强势震荡整理格局。

  纵观本周市场走势,宁波海顺分析认为,目前市场大方向向上趋势依旧明显,盘中出现的震荡回调将是介入的良机。操作上,涨幅过大的股票建议不追,并主动回避。

  【延伸阅读】

  国防军工行业三季报前瞻:看好军工股全年业绩成长

  2017Q3军工上市公司业绩预告符合预期,看好军工股全年业绩表现:截止目前,共34家军工上市公司公布了三季度业绩预告,其中业绩预增21家,业绩预减4家,业绩预亏有2家,业绩存在不确定性的有7家。考虑到军工行业的特殊性,建议更加关注后续业绩表现, 我们坚定看好军工行情。

  军工央企集团旗下上市公司:军工央企集团下属上市公司中,共9家公布了业绩预告,其中1)4家业绩预增,4家公司业绩增长均由营收增加等内因驱动:中航光电(0%,15.0%)、杰赛科技(0.0%,50.0%)、航天电器(5.0%,20.0%)、中航电测(15%,25%);2)1家业绩预亏:中航三鑫持续亏损,其亏损是由于价格下降、原材料成本上升等外因导致;3)4家业绩存在不确定性,分别为:中电广通、航天机电、凤凰光学及成飞集成。

  地方国有参军公司:地方国有军工企业中共2家公布了业绩预告,其中1)1家业绩预增:泰和新材(1.72%,42.41%)是由销售价格上升等外因导致;2)1家公司业绩预减:海格通信(-30.0%,0.0%)是由于行业政策等外因导致。

  民营企业参军公司:民参军公司中共23家公布了业绩预告,其中1)15家业绩预增:9家公司业绩增长由营收增加等内因驱动,2家公司由合并报表等外因驱动,4家公司由营收增加+非经常性损益+合并报表等内外因共同驱动;2)4家公司业绩预减企业:4家公司均由原材料成本上升等外因所致;3)1家预亏企业由行业景气度低及股权收购因素等内外因所致;4)3家公司业绩变动方向存在不确定性。

  重申“成长+改革”逻辑,我们认为:随着国家国防支出的增加,国家重点投向海陆空天电等各类武器装备,预计将给军工企业尤其是各大军工央企带来直接订单,上市公司的业绩也会得到极大改善。同时受益于武器装备列装周期、采购周期及政策周期的即将到来,我们认为,军工将持续保持业绩上涨势头。而且,军工科研院所转制工作正式启动,军工科研院所改革进入最为关键的实施阶段,军民融合深度发展的格局正在不断加快形成,我们认为改制在带来短期主题性投资机会的同时,后续政策能在更长时间、更广范围上带来政策改革的红利。

  建议配置估值水平低、逻辑确定性强的个股。建议重点关注:中直股份(中国军队明星装备直-20已成功首飞并有望衍生出多种机型(人民网),诸军兵种立体作战模式下的绝对龙头)、中航光电(军民融合龙头标的,军品与新能源双轮驱动业绩成长加速)、航天电器(低估值航天防务细分领域稀缺龙头标的)、杰赛科技(领衔电科集团科研院所改制,缔造 C4ISR 战力倍增器的核心)、内蒙一机(坦克总装资产唯一上市平台,受益于国内坦克换装及出口加速)、中航机电(航空机电系统龙头增长稳定,资本运作空间大)、航发动力(发动机龙头,未来十年军民市场超万亿)。(来源:申万宏源)

(责任编辑:DF078)

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