[股市360]中小创业绩快报收官 67只绩优股被北上资金增持

http://www.gushi360.com  更新时间:2019-3-1 07:14  股市360  【字体:
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  截至周四收盘,沪深两市共有1822家上市公司披露了2018年度业绩快报或年报,主板披露率为7.92%;中小企业板披露率为99.89%;创业板披露率为100%。

  整体来看,大市值公司业绩相对稳定,50亿元市值以下上市公司业绩下滑最明显。中小板、创业板业绩增速快速转负,业绩的大幅下滑除宏观经济不景气等原因外,主要原因是计提商誉减值的影响。中小创上市公司中,2018年业绩同比增速居前的行业为商业贸易、食品饮料、建筑材料,传媒行业整体亏损。

  中小创业绩快报收官

  根据相关规定,年报预约披露时间在3月至4月的中小板和创业板公司,应当在2月底前披露业绩快报。业绩快报比业绩预告更接近正式财报。

  数据宝统计显示,截至周四收盘,沪深两市共有1822家上市公司披露了2018年度业绩快报或年报,占比超一半,其中,79家上市公司披露了年报,1743家公司披露了业绩快报(不含已发布年报公司,下同)。

  从所属板块来看,主板有26家公司发布年报,126家公司发布业绩快报,披露率(公布业绩快报或年报的公司家数除以所属板块公司总家数,下同)为7.92%;中小企业板有33家公司发布年报,893家公司发布业绩快报,披露率为99.89%;创业板有20家公司发布年报,724家公司发布业绩快报,披露率为100%。

  上市公司盈利增长性指标显示,1822家上市公司中,1042家公司净利润同比增长,占比近六成。其中,522家净利润增幅超过30%。进一步结合营收指标考核盈利增长能力,227家公司去年营业收入与净利润双双增幅超过三成。

  行业分布显示,上述227家营收、净利大幅增长的公司广泛分布于申万26个一级行业,行业集中化趋势明显。机械设备、医药生物、化工、电子行业均包括20家行业,四大行业累计占据逾五成份额。

  

  大市值公司业绩稳定性较强

  数据宝统计不同市值区间上市公司的业绩表现,发现大市值公司业绩稳定性较强。市值在3000亿元以上公司2018年净利润增速为各市值区间最高,同比增长10.98%;其次为300亿元至500亿元市值及1000亿元至3000亿元市值的上市公司,2018净利分别同比增长7.94%和5.46%,大市值上市公司多为白马蓝筹,抵御经济周期下行能力较强。

  

  50亿元市值以下上市公司业绩下滑最明显,2018年净利润同比下降139.95%。50亿元至100亿元市值上市公司虽然2018前三季度净利同比增长10.66%,但稳定性差,2018年净利润同比下降59.97%。

  

  中小板、创业板业绩增速快速转负

  中小企业板和创业板业绩信息披露相对完备,代表意义较大,这里主要对中小板和创业板进行分析。

  数据宝统计显示,创业板2018年净利润同比下降52.64%,其前三季度净利润同比增速为4.64%;中小企业板2018年净利润同比下降24.6%,其前三季度净利润同比增速为9.15%。由此可见中小板和创业板净利增速均快速转负,业绩的大幅下滑除宏观经济不景气等原因外,主要原因是受计提商誉减值的影响。

  从申万一级行业来看,剔除不能代表中小创上市公司主要产业分布的行业、上市公司数量较少的行业后,去年整体盈利绝对值水平排名前五的行业为电子、医药生物、化工、商业贸易、建筑装饰。从增速来看,2018年业绩同比增速居前的行业分别为商业贸易、食品饮料、建筑材料,增速分别为125.21%、26.9%、16%。

  

  商业贸易行业增速较快与苏宁易购(行情002024,诊股)业绩大增有关,苏宁易购2018年净利润达133.2亿元,同比大增216.20%,公司利润占行业板块利润的比例超六成,业绩增长的主要原因之一出售阿里巴巴股票所得收益。

  食品饮料行业受益于高端白酒需求较高,公司通过提价和调整产品比例获得高增长。如洋河股份(行情002304,诊股)去年实现营业总收入241.21亿元,同比增长21.1%;实现归属于上市公司股东的净利润81.05亿元,同比增长22.3%,业绩增长的主要原因为公司积极把握消费升级趋势,扎实推进各项工作,实现中高端产品销售持续增长。

  建筑建材行业中的水泥板块整体库存较低,叠加基建投资下半年气温回升,水泥供需格局较好,价格维持高位上行,行业景气度较高。如塔牌集团(行情002233,诊股)实现营业收入66.30亿元,较上年同期增长了45.27%;实现净利润17.21亿元,较上年同期增长了138.7%。业绩增长的原因为得益于良好的行业形势,公司水泥销售价格的上涨高于成本的上升使得综合毛利率提高了10.78个百分点。

  值得注意的是,传媒行业2018年整体亏损,净利润亏损261.74亿元,2017年可比口径净利润为140.53亿元。截至2018年三季度,传媒商誉规模1857亿元,占净资产比例28.09%,为所有行业之首,商誉减值是传媒行业2018年利润大幅下滑最主要的原因。如天神娱乐(行情002354,诊股)2018年度实现营业收入25.17亿元,较去年同期下降18.83%,净利润亏损75.22亿元,较去年同期下降837.67%,业绩下降主要与商誉减值有关。

  高成长股业绩快报披露后获超额收益

  数据宝以前两年沪深两市所有披露业绩快报的上市为初始样本,剔除ST、上市时间不超过两年的公司后,按照以下两个条件进行筛选:一是业绩快报净利润增速以及万得一致预测净利润2年复合增长率均超40%;二是市盈率低于40倍。

  2016年、2017年符合上述条件的上市公司家数分别为19家和62家。选取上述年份业绩快报披露日为基准日,分别计算基准日后5、10、20和30个交易日各上市公司相对于沪深300指数的涨跌幅,得到19家公司(简称组合2016)和62家公司(简称组合2017)的平均超额收益率。

  

  从图中可以看出,组合2016和组合2017相对于沪深300均取得了超额收益,这说明根据业绩快报中的净利增速指标、辅以一致预期和估值水平指标,在一定条件下能够筛选出优质公司,这些公司所构建的投资组合在业绩快报披露后5日、10日、20日、30日的收益率均能战胜市场。2018年业绩快报中符合上述条件的上市公司共计有12家。

  

  北上资金增持67股

  春节后,北上资金呈现加速流入态势,在去年营业收入与净利润双双增幅超过三成的227只个股中,哪些获得“聪明”资金的青睐?

  数据宝统计显示,截至2月27日,上述227只个股中,有67股春节后获北上资金增持。从持股变动比例来看,北上资金对比音勒芬(行情002832,诊股)、山东墨龙(行情002490,诊股)、舍得酒业(行情600702,诊股)、恒华科技(行情300365,诊股)、中公教育(行情002607,诊股)等15股的持股数量较2月1日翻倍。

  比音勒芬获北上资金加仓最为明显,持股数量由2月1日的7.51万股迅速增加到2月27日的101.16万股,增仓幅度为12.46倍;其次是山东墨龙,持股数量由2月1日的25.29万股增加到226.33万股,持股变动比例为7.95倍;舍得酒业持股变动比例位居第三位,持股数量由2月1日的27.66万股增加到220.63万股。

  二级市场表现来看,上述67只个股春节后股价均累计上涨,东山精密(行情002384,诊股)以45.9%的涨幅位居第一位,公司2018年营业收入同比增长31.99%,净利润同比增长57.79%。此外,维信诺(行情002387,诊股)、中公教育、中际旭创(行情300308,诊股)、安洁科技(行情002635,诊股)等股春节后涨幅均在30%以上。

  

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