[股市360]机构解析:周二热点板块及个股探秘

http://www.gushi360.com  更新时间:2018-9-11 07:08  股市360  【字体:
  ----本文导读:----

  1、机械设备行业:基建仍是优选 龙头弹性进一步增强

  类别:行业研究 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:罗政,姚健

  本周核心观点:继续强调制造业整体周期下行背景下,通用设备领域我们依然保持谨慎态度。工程机械方面,参考建筑组观点,当前基建仍是优选方向,近期专项债发行、贷款逐渐改善后预计四季度基建投资增速有望回升,作为后周期品种,以挖机为代表的工程机械景气周期有望进一步拉长。重点关注龙头公司的盈利弹性,包括三一重工(行情600031,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)以及浙江鼎力(行情603338,诊股)。其他专用细分领域方面,重点关注三季报业绩超预期组合:杰克股份(行情603337,诊股)和亿嘉和(行情603666,诊股)。杰克股份:近期产业链调研显示国内工缝机景气度仍在,人民币贬值环境下预计下半年海外业务毛利率有望回升,裁床、模板机、衬衫自动化等国产化进程稳步推进,敏感性测算下即使明年国内市场业绩增速-10%增长,上市公司整体业绩仍能维持25%+增长,全年预计4.8亿,现价对应20倍。亿嘉和:国内服务机器人(行情300024,诊股)第一股,从供应商到客户再到同行全方位调研显示公司产品的竞争力,电力巡检机器人受益国网智能化改造,研发人员大幅扩充预示带电操作、隧道、消防等机器人品种放量在即,考虑在手订单全年50%+增长,现价对应30倍。

  行业动态跟踪:近期参加中国国际气体技术、设备与应用展览,以被调研的福斯达为例,空分设备订单同比50%+,预期明年行业仍较好,但行业竞争激烈,利润率并无明显改善。杭氧股份(行情002430,诊股)在5-8万m3/h细分市场垄断局面不变。空分设备领域,国内厂商与国际厂商的差距主要在于成本控制(设计参数冗余量较低)以及特殊气体制备领域。空分设备零部件压缩机(占比40-50%)基本以进口为主(西门子、MAN),国内厂商主要为陕鼓动力(行情601369,诊股),杭氧为神华提供的空分设备所用压缩机为陕鼓制造(国家支持),其余的零部件板式换热箱(占比10%)以及冷却塔一般是空分设备厂商自制。

  一周市场回顾:本周机械板块下跌0.42%,沪深300下跌1.35%。年初以来,机械板块下跌28.05%,沪深300下跌13.96%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是:金盾股份(行情300411,诊股)(60.97%)、新日恒力(行情600165,诊股)(29.11%)、神州高铁(行情000008,诊股)(21.28%)、惠博普(行情002554,诊股)(20.92%)、伟隆股份(行情002871,诊股)(18.21%);涨跌幅榜最后五位个股分别是:河北宣工(行情000923,诊股)(-9.90%)、万讯自控(行情300112,诊股)(-9.02%)、金通灵(行情300091,诊股)(-8.03%)、恒锋工具(行情300488,诊股)(-7.23%)、智慧松德(行情300173,诊股)(-5.95%)。

  2、钢铁行业周报:钢价震荡走高

  类别:行业研究 机构:国信证券(行情002736,诊股)股份有限公司 研究员:王念春

  铁矿石、焦炭价格上涨

  截止到9月7日,普氏62%品位铁矿石价格为68.9美元/吨,较上周上涨2.7美元/吨;9月7日,青岛港PB粉价格495.0元/湿吨,较上周上涨15.0元/湿吨。山西临汾产一级冶金焦价格为2590元/吨,较上周上涨100元/吨。

  全国钢材价格上涨

  截止9月7日,上海地区20mm螺纹钢、4.75mm热卷、1.0mm冷轧板、20mm中厚板价格分别为4590元/吨,4340元/吨,4880元/吨,4460元/吨,较上周分别上涨150元/吨、30元/吨、20元/吨、20元/吨。

  钢材模拟利润涨跌互现

  截至9月7日,原料滞后一个月模拟螺纹钢、热卷、冷轧板、中厚板毛利润分别为1448.2元/吨、1104.0元/吨、1114.0元/吨、1107.9元/吨,较上周分别上涨86.9元/吨、下跌20.4元/吨、30.9元/吨、30.9元/吨。

  铁矿石港口库存、钢材社会库存上涨

  截止到9月7日,港口铁矿石库存为14774.4万吨,比上周上涨41.1万吨。钢材社会库存上涨3.6万吨,至998.2万吨。Mystee统计9月7日,35个主要城市,螺纹钢社会库存432.4万吨,较上周下降5.6万吨;厂内库存180.7万吨,较上周下降0.5万吨。

  钢铁板块下跌

  截至9月7日,中信钢铁板块指数收于1528.02点,下跌4.88%;同期上证综指收于2702.30,下跌2.83%。本周钢铁行业上市公司涨幅较大的是马钢股份(行情600808,诊股)(4.87)、河钢股份(行情000709,诊股)(2.09),跌幅较大的是永兴特钢(行情002756,诊股)(-5.77)。

  新闻点评

  中国8月钢材出口587.5万吨,钢材出口保持较低水平,8月钢材出口587.5万吨,与7月基本持平。但因我国国内钢材供需关系保持平衡,环保限产影响下,国内钢价持续走高,抑制钢铁出口;同时我国出口美国钢材量较小。铁矿石方面,8月进口仍然保持较高水平。

  《汾渭平原攻坚行动方案(征求意见稿)》发布。针对钢铁行业,征求意见稿提出:实施焦化钢铁等行业产业升级改造,加大现有焦化、钢铁企业整合力度,提升产业装备水平,大幅减少企业数量;深化钢铁企业污染治理,有序推进钢铁行业超低排放改造;实施工业企业错峰生产和运输。相较于京津冀地区前期发布的征求意见稿,汾谓平原未明确具体限产比例,错峰生产方案制定完成时点为10月,相对晚一个月。汾谓平原涉及钢铁产能约5100万吨,征求意见稿为采暖季的“蓝天保卫战”做好充分的部署和准备工作。

  3、燃气行业:国务院发文大力推进天然气协调发展 强烈推荐中上游燃气资产

  类别:行业研究 机构:方正证券(行情601901,诊股)股份有限公司 研究员:郭丽丽

  事件:国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》点评:

  1)再次重申2000亿方产量目标,利好上游油气开采设备

  由于我国近年来大力推进天然气替代燃煤燃油等能源,天然气消费持续快速增长。2017年我国天然气消费量2373亿方,同比增长15.3%;全年天然气生产量1487亿方,同比增长8.54%,天然气进口依存度38.4%。目前我国天然气供不应求,国内自产气增速低于消费量增速意味着进口依存度的提高以及潜在气荒风险。本次文件再次强调要加大国内勘探开发力度,力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上,意味着自产气18-20年复合增速目标达到10.4%。加大勘探开发将直接利好上游开采设备企业,建议关注【石化机械(行情000852,诊股)】【杰瑞股份(行情002353,诊股)】。

  2)非常规天然气补贴扩容延期,利好非常规天然气开采企业

  文件表示“研究将中央财政对非常规天然气补贴政策延续到“十四五”时期,将致密气纳入补贴范围”。目前,煤层气和页岩气开采享受0.3元/方的补贴,致密气没有补贴。本次文件明确非常规天然气都将享受补贴并延续至2025年,非常规天然气开采获得重大利好。并且文件还提出“建立已探明未动用储量加快动用机制,综合利用区块企业内部流转、参照产品分成等模式与各类主体合资合作开发、矿业权企业间流转和竞争性出让等手段,多措并举盘活储量存量”。这意味着将会有很多以前被闲置的存量资产将加速开发。2017年我国页岩气产量约100亿方,煤层气产量约70亿方;目标到2020年页岩气产量300亿方,煤层气产量100亿方。非常规天然气开采企业将受益,建议关注煤层气开采标的【新天然气(行情603393,诊股)】【蓝焰控股(行情000968,诊股)】以及致密气开采标的【沃施股份(行情300483,诊股)】。

  3)加快环渤海LNG储运项目落地,接收站将享受增值税返还

  文件表示“强化天然气基础设施建设与互联互通。加快天然气管道、LNG接收站等项目建设,集中开展管道互联互通重大工程,加快推动纳入环渤海地区LNG储运体系实施方案的各项目落地实施。研究根据LNG接收站实际接收量实行增值税按比例返还的政策”。增值税返还将增厚接收站利润,建议关注拥有LNG接收站的【深圳燃气(行情601139,诊股)】【新奥股份(行情600803,诊股)】【广汇能源(行情600256,诊股)】。建议关注在环渤海的葫芦岛筹建LNG接收站的【百川能源(行情600681,诊股)】,项目有望加速落地。

  4)建立上下游天然气价格联动机制,管住中间放开两端

  文件提出“加快建立上下游天然气价格联动机制,建立气源采购成本约束和激励机制。推行季节性差价、可中断气价等差别化价格政策,促进削峰填谷,引导企业增加储气和淡旺季调节能力。”我国正在推进天然气价格体制改革,燃气价格应反应供需关系。未来我国燃气定价将实现管住中间放开两头,根据成本变化而调整销售价格。而城市燃气供应商未来将不再会受到上游成本增长的挤压,配气端将较为便利的顺价,盈利水平将随着消费量增长而稳定增长。

  5)接驳工程可能向有资质企业开放文件提出“推动城镇燃气企业整合重组,鼓励有资质的市场主体开展城镇燃气施工等业务”。我们认为,在接驳工程方面未来将放开红线内资产(属于用户的资产)的施工业务,燃气公司接驳工程的范围将不仅局限于自己的特许经营区内,有利于拓展新的工程区域。

  风险提示:行业政策风险;配气价格与接驳费调整风险;售气价格调整不及预期

  4、食品饮料:环比改善 临旺季蓄势待发

  类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:陈梦瑶

  最新数据分析:2018年8月阿里线上数据盘点保健品:2018年1-8月销售额达121.8亿元,同比提升37.2%,其中销量增23.1%,均价增11.5%,实现量价齐升。其中单8月16.3亿同增16%,环比7月明显回暖。从品牌及公司层面,汤臣倍健(行情300146,诊股)表现亮眼,持续量价齐升,2018年8月汤臣倍健完成销售1.01亿(+31%),Swisse 完成销售0.81亿元(+7%),Muscletech完成销售0.36亿元(+17%)。

  休闲食品:2018年1-8月销售额达361亿元同增20.5%,其中单8月43.9亿,同比提升15%,增速环比提升,其中量同增7.4%,均价同增7.1%,主因节前备货及促销等因素所致;单8月三只松鼠销售额为4.4亿,同增53%,百草味销售额为2.3亿,同增19%,良品铺子销售额为2.3亿,同增29%。

  乳品:奶粉行业2018年1-8月销售额达78.67亿元,同比下降3.5%,其中销量降10.9%,均价增8.2%,增速环比回落。单8月8.56亿同减22.3%。其中伊利完成销售0.48亿元(+4%),爱他美销售1.08亿(-39%);纯牛奶行业2018年1-8月销售额达17.06亿元,同比提升20%,其中销量增45%,均价减15%,增速环比前七月回落,整体继续保持较快增速。其中单8月2.8亿同减9.2%,国内龙头表现更优,伊利销售0.55亿(+51%),蒙牛销售0.74亿元(+32%);

  酸奶行业2018年 1-8月销售额达10.4亿元,同比提升20.9%,其中销量增32.3%,均价减8.4%,增速环比前七月下滑。其中单8月1.31亿同减1.1%,伊利完成销售0.37亿(+5%),蒙牛完成销售0.21亿元(+19%)。

  酒类:白酒行业2018年1-8月销售额合计22.6亿,同比增长29.4%。销量同比-14.1%,均价同比+51%,增速较前7月下滑。8月白酒行业销售额1.86亿,较去年同期-7.8%,销量同增19.6%,名酒份额提升;啤酒行业2018年1-8月销售额8亿,同比增长33%,销量同比增长29%,价增3%,销售额增速环比前7月回落。8月销售额1.1亿,较去年同期+11%,其中哈啤、科罗娜表现较优;预调鸡尾酒单8月820万元同增8.0%,销量同增87%,均价同减21%,锐澳仍占主导地位。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!


--股市360股票频道讯
本站郑重声明:本文仅代表作者个人观点,与股市360立场无关。股市360不保证其内容的准确性、可靠性和有效性,本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性,数据的准确性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
【字体: 】 【收藏】 【打印此文
 
股市焦点
财经焦点
热点资讯

关于我们  |  广告服务  |  合作伙伴  |  法律声明  |  人员招聘  |  征稿启事  |  意见征集  |  友情链接  |  联系我们
Copyright © 1996-2018 股市360 gushi360.com Corporation, All Rights Reserved
经营性网站备案信息中国互联网违法和不良信息举报中心