[股市360]创业板ETF首现大宗交易 大幅折价转让为哪般?

http://www.gushi360.com  更新时间:2017-6-14 09:06  股市360  【字体:
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摘要 明明是交易最为活跃、流动性最好的品种之一,偏偏要通过大宗交易折价11.20%进行,创业板ETF昨日卖方的这一举动,让业内人士也颇为费解。

  明明是交易最为活跃、流动性最好的品种之一,偏偏要通过大宗交易折价11.20%进行,创业板ETF昨日卖方的这一举动,让业内人士也颇为费解。

  这是创业板ETF基金在大宗交易市场的“首秀”,然而,带来的却是一连串疑问。

  创业板ETF

  首现大宗交易

  创业板ETF(159915)的全称是“易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金”,该基金成立于2011年9月20日,2011年12月9日上市。

  根据深圳证券交易所昨日披露的大宗交易数据,创业板ETF在大宗交易市场成交1732.69万元,成交价为1.53元,成交量为1131万份。深圳证券交易所的数据同时显示,买方营业部为“国金证券股份有限公司上海浦东新区芳甸路证券营业部”,卖方营业部为“安信证券股份有限公司深圳分公司”,买入金额和卖出金额均为1732.69万元。

  在二级市场上,创业板ETF昨日盘中最低价为1.699元,最高价为1.728元,收盘价为1.723元,全天成交金额为3.75亿元,涨幅为1.23%。对比一下上述数据,创业板ETF在大宗交易市场折价幅度为11.20%,大宗交易市场的成交额占二级市场成交额的4.62%。

  值得一提的是,这是自创业板ETF成立以来首次现身大宗交易市场。

  深圳一家大型基金公司一位指数基金的基金经理向记者表示,ETF基金一般都是流动性比较好的,很少出现在大宗交易市场,如今创业板ETF首次现身大宗交易市场,实为罕见。

  折价高达11%

  背后有何玄机?

  对于一个流动性较好的交易品种,为何出现在大宗交易市场,引起了业内人士的疑惑,关键是在大宗交易市场折价率高达11.20%。

  上海一位知名基金研究员认为,昨日创业板ETF在大宗交易市场成交额为1732.69万元,占到二级市场全天成交额的4.62%,这一交易量在二级市场承载量不够,冲击成本较大,甚至影响基金正常运作,而在大宗交易市场一把成交,买卖起来要方便得多。

  不过,某基金研究中心首席分析师认为,ETF是个非常透明的市场,如果机构资金想抄底创业板,直接通过二级市场买入创业板ETF就可以,不存在流动性的问题,创业板ETF现身大宗交易让人有点想不通。

  创业板ETF基金2016年年报显示,该基金持有乐视网519.39万股,持仓市值1.86亿元,占其持仓股票市值比为3.61%,占基金净值比为3.53%,占流通股份比为0.41%。

  上海一家基金公司的量化投资部总监认为,乐视网停牌前最后一个交易日是今年4月14日,至今已有2个月的时间,其间创业板指下跌4.87%,很多创业板个股跌幅远甚于创业板指数的跌幅,卖方如果从基金公司赎回1131万份的创业板ETF基金,得到的是组合内的一揽子股票,其中当然包括处于停牌的乐视网,乐视网卖不出去,卖方也就无法全部兑现成现金。同时,ETF基金在二级市场的流动性,并不如想象的那么好,1131万份的创业板ETF基金在二级市场得分几笔才能卖掉。而对于买方来说,通过大宗交易市场买入折价11.20%的1131万份创业板ETF基金,再通过二级市场卖出,很容易获得一个较为理想的收益率。

  一家大型基金公司的一位ETF基金经理表示,ETF一直是二级市场最为活跃、流动性最好的品种之一,1700多万元的交易量完全可以交易,不存在冲击成本。通过大宗交易市场,小幅折价还说得通,但折价高达11.20%,就让人费解了。

  “卖方并不傻,这么高的折价率,二级市场完全卖得出去,为什么通过大宗交易市场?从道理上来说,无论如何都说不通。”这位基金经理认为,卖方可以直接从基金公司赎回创业板ETF基金,也可以通过二级市场直接卖出,“如果是纯粹的利益考核,绝对不会这么做。”上述基金经理对这一现象颇为不解。

(原标题:创业板ETF首现大宗交易 大幅折价转让为哪般?)

(责任编辑:DF309)


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