[股市360]香港巴菲特掌管的基金亮黄灯
◆每经记者 刘小庆
江湖人称 “香港巴菲特”谢清海旗下惠理集团(00806，HK)首度拉响业绩警报。惠理集团昨日发布公告称，今年以来，公司投资基金估值出现大幅缩水，预计减值1.19亿至1.25亿港元。如果至年底前，股市仍未显著改善，公司本财政年度盈利可能大幅下滑。惠理集团昨日收盘大跌12.21%，收报1.51港元。
投资自家基金引致亏损
惠理集团在提交给港交所申明中披露，惠理集团共参与投资了集团旗下共12只基金，且基金估值有不同程度下跌。惠理集团发言人昨日接受 《每日经济新闻》采访时表示，惠理集团认购自家基金主要是向公众表达集团对基金支持以及信心，这也是香港基金界惯常做法。不过，一般同行们不会详细披露投资金额等细节，惠理集团此次发布这个声明，是想增强公司透明度，让投资者了解真实情况。该发言人还透露，今年以来，旗下基金平均回报约为-50%。
惠理集团在公告中列出其所投资12只基金，包括“亚洲价值程式基金”、“宏利环球基金——中华威力基金”、“惠理台湾基金”、“惠理策略投资基金”、“惠理价值基金”等。12只基金中，惠理集团共投资7780万港元在 “亚洲价值程式基金”上，不过就绝对金额而言，这只基金今年以来减值幅度最大，达到4271.5万港元。按惠理集团管理层估计，由年初至2008年11月18日止，上述基金投资减值金额约为1.19亿至1.25亿港元范围内。
惠理集团还披露，其所投资基金属于股票类基金，大部分为偏持长仓绝对回报基金(49%，按2008年11月18日公平值计算)，其余则包括长短仓对冲基金(23%)、量化基金(23%)及私募股本基金(4%)。
今年以来资产规模缩减55%
2007年，惠理基金赶在港股最牛11月公开上市，而至去年12月底，惠理集团管理资产规模飙升至73亿美元。不过，资本市场风云突变也让惠理集团资产规模逐步缩水。
至今年7月底，惠理集团所管理资产总和已经跌至约55亿美元；8月底，资产总值51亿美元；9月底，基金规模再缩水8亿美元，至43亿美元；至10月17日，惠理集团旗下基金资产规模剩约33亿美元，较2007年底缩减55%。而该公司中期业绩报告似乎也为年末盈利预警公告埋下伏笔。该公司上半年盈利8850万港元，较上年同期大跌74%。
惠理集团董事会认为，公司财务状况维持稳健及流动资金充裕，集团主要业务将不会因未变现亏损而受到重大影响。管理层估计，截至2008年11月18日，该公司拥有现金和银行结存总额5.7亿港元，而且没有未偿还债务或借款。
分析人士指出，与普通上市公司不同，基金公司成本结构相对固定，所以当市场走弱时，其盈利就会大幅下滑。就惠理集团而言，其盈利状况取决于其管理资产能否升值。
惠理减持比亚迪股份
巧合是，就在惠理集团宣布盈利可能大幅下滑同时，港交所也披露了该集团旗下基金减持比亚迪股份(01211，HK)消息。
港交所公开资料显示，惠理基金于11月14日申报以每股13.036港元减持64.6万股比亚迪股份，回笼资金842万港元。比亚迪昨日暴跌14%，收于10.20港元。据了解，惠理集团旗下旗舰基金——“惠理价值基金”早在2006年4月就开始买入比亚迪股份。至今年9月底，惠理旗下基金共持有12.7%比亚迪股份。
惠理基金也因赎回压力开始抛售股票？该公司发言人向《每日经济新闻》表示，今年以来，集团所管理33亿美元基金中只有约4%(1.32亿美元)被赎回。与同类公司相比，惠理系基金赎回情况并不算严重，所以公司也没有因为赎回压力而抛售股份。
人物背景
谢清海记者出身“打工皇帝”
对于惠理集团来说，2007年是具有里程碑意义一年。2007年11月22日，惠理集团在港交所主板挂牌，成为香港首家公开上市纯基金管理公司，IPO共为公司募集到122亿港元资金。而公司主席谢清海也以2.536亿港元总收入击败连续六年蝉联香港“打工皇帝”和记黄埔(00013.HK)董事总经理霍建宁，成为2007年度香港“打工皇帝”。
惠理集团2007年年报显示，该公司去年净利润14.195亿港元，公司执行董事和非执行董事总酬金达到4.78亿港元，其中谢清海花红有2.344亿港元，薪金和其他福利约有1922.3万港元，总酬金约2.536亿港元。
现年55岁谢清海于1993年2月与合伙人叶维义共同创办惠理基金管理公司。谢清海从一开始便担任公司投资总监，在20世纪90年代开始兼任董事总经理，主管业务及企业活动。在创办惠理集团之前，谢清海任职于香港MorganGrenfelGroup香港股票研究部，并担任主管。此前，谢清海在《亚洲华尔街日报》及远东经济评论有限公司担任财经记者。
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