[股市360]投资风向标:超跌反弹将持续数周 行情结构偏向成长

http://www.gushi360.com  更新时间:2017-6-19 09:55  股市360  【字体:
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摘要 【投资风向标:超跌反弹将持续数周 行情结构偏向成长】东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。安信证券表示超跌反弹将持续数周,行情结构偏向成长;徐彪则认为下半年震荡市难以打破,持有消费仍是最佳策略。

  东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。安信证券表示超跌反弹将持续数周,行情结构偏向成长;徐彪则认为下半年震荡市难以打破,持有消费仍是最佳策略。

  【股市】

  安信证券:超跌反弹将持续数周 行情结构偏向成长

  当前反弹的本质是超跌反弹,反弹逻辑来自于六月流动性环境好于预期。反弹结构应该是前期跌幅较大的成长股板块,因此我们认为反弹期间中小创将跑赢主板,但这不代表漂亮50行情已经结束。

  徐彪:下半年震荡市难以打破 持有消费仍是最佳策略

  PPI见顶回落后,消费行业依旧是配置主力。通过比较历史上三轮PPI下行时期各个行业的表现,从长周期来看,下游消费板块的盈利表现显著强于上游和中游板块,并且盈利的相对优势持续时间较长,基本上在4-5个季度左右,中上游行业在PPI见顶后5-6个季度盈利才会出现整体的复苏。

  长江策略:当前时点哪些周期股后续可持续配置?

  在行业配置思路上,我们以景气度作为核心变量,守正配置以各细分行业龙头组合作为主线,整体来看,龙头的增速更高、估值更低、而且整体来看交易和配置并没有拥挤;出奇配置以寻找待修正的预期板块作为主线,考虑两条主线:(1)周期品的估值与业绩错配的情况,重点关注产能持续去化、盈利有望超预期的有色、化工和造纸行业;(2)出口链,预计下半年外需改善仍持续,有利于出口链持续回暖,重点关注受益于欧美经济复苏的机电类、机械类行业。

  荀玉根:南下资金加速涌入港股 哪些股票受资金青睐?

  16年底深港通开通以来,南下资金加速涌入香港股市,究竟哪些股票、哪些行业受到南下资金的青睐?这周我们讨论南下资金买入情况。

  海通证券:漂亮50为何强?A股何去何从?

  走到目前这个阶段,自下而上找到机会的公司股价已经涨一些了,茅台快6000亿市值了,海康快3000亿市值了。从风格、结构来看,漂亮50的大市值公司涨到这个水平以后,到底是强者恒强,还是机会会扩散到其他领域?

  私募:风格切换望持续 “漂亮50”将梦碎三季度?

  私募人士认为,未来风格切换有望持续,三季度或将是上证50行情的终结期。

  南方基金罗安安:四季度或现市场机会 看好五大行业板块

  罗安安给出了他看好的五大板块:一是符合政策方向的高端制造业、人工智能等行业;二是符合产业趋势的智能汽车、5G主题;三是处于爆发成长阶段的消费升级、环保工程、手游、LED照明主题;四是处于成熟成长阶段的家具家居、乳制品等行业;五是处于价值投资阶段的食品饮料、家电板块。

  【宏观】

  任泽平:5月央行资产负债表扩张 货币发行继续减少

  5月央行资产负债表规模扩大1,188.37亿元,相较于4月份扩张3943.17亿元,扩张幅度略有减少。从资产端来看,主因是对其他存款性公司债权的增加,外汇占款则连续19个月下降,但降幅收窄。从负债端来看,主因是政府存款的上升,央行的货币发行继续减少。

  国泰君安:两大逻辑和三个技术因素看三季度利率走势如何

  中短端利率的下行,要么依靠负债端资金的注入,要么依靠资产端久期的下降。负债端资金的注入,从整个金融体系来看,要么靠央行的主动性资产注入(包括逆回购、SLF、MLF等操作),要么依靠被动性资产增加(主要是外汇占款)。从目前来看,这两者放量增长的可能性都不大。因此,收益率的下行只有通过“熬时间”,降低资产端久期,释放资金。

  姜超:流动性短期改善 7月收紧压力或卷土重来

  海通证券分析师姜超表示,6月份由于恰逢MPA年中考核,而且叠加美国加息冲击,为了防止流动性冲击过度,央行提前投放大量货币,这也使得6月份流动性没那么紧。但我们也看到,央行货币稍有放松,银行同业存单随即井喷至历史新高,金融加杠杆又再度卷土重来,这反过来也意味着金融去杠杆未结束,在6月季末冲击结束以后,7月的流动性或许也没那么松。

  连平:去杠杆短期目标是稳杠杆 应切实做好风险防范

  交通银行首席经济学家连平日前接受专访时表示,最近需要高度警惕市场上的流动性风险。总体上看,短期内杠杆要去很难,但可以稳,即将其控制在一定水平上。毕其功于一役地去杠杆,会蕴涵不小的风险。

  央行研究局局长:经济增长不能只靠刺激 需要市场出清

  6月17日,中国人民银行研究局局长徐忠发表了对当前中国宏观经济的观点。徐忠指出,当前中国经济还没有进入一个新的周期。在人口红利、外部环境等中国经济增长的动力已经逐渐消失,全要素生产率下降的情况下,要想保持经济增长,应该进行市场出清。经济增长需要市场出清的过程,不能靠刺激。

  人大国发院:预测今年GDP增速6.7% 靠改革进入新周期

  报告指出,本轮宏观经济“不对称W型调整”的第二个底部已于2016年底至2017年初形成,并呈现底部波动企稳特征。根据模型预测,2017年全年GDP增速为6.7%,CPI为2%。

  张燕生:中国要达到长期均衡增长还需十年结构调整

  国家发改委学术委研究员、中国国际经济交流中心首席研究员张燕生表示,全球经济恢复到长期均衡水平,可能要到2020年和2021年,而中国要达到长期的可持续增长的水平还需要十年左右的中期结构调整。

  【楼市】

  光大证券彭文生:为什么房价不跌难以去杠杆?

  光大证券全球首席经济学家彭文生表示,金融周期就是一个从加杠杆到降杠杆的过程,这其中房价调整是不可或缺的一环,没有房价调整就没有真正的去杠杆。

  热点城市进入存量房时代 房企抢滩二手房市场

  同策咨询研究部总监张宏伟指出,判断一个城市是否进入存量房时代,只需要看其二手房交易量是否超过新房。这将呈三大特征:二手市场活跃的城市,表明投资活动越多,资金流入量越大;房价上升压力越大,则表明置换型市场竞争激烈,张宏伟认为均价1.5万元/平方米的城市是主流;租赁市场会开始兴起,切入长租公寓的时机来了。

  报告预计:下半年中国基建和房地产投资增速放缓

  中国宏观经济论坛2017年中期报告会17日在中国人民大学举行。报告预计下半年基建投资和房地产投资增速将会放缓。

  【债市】

  华创证券屈庆:债券熊市不再 也不意味着牛市马上重来

  华创证券屈庆分析认为,伴随着金融去杠杆最猛烈时候的过去,利率可能会到达阶段性的高点。但是考虑到金融去杠杆的长期性,海外加息周期对中国利率的影响,以及中国利率和汇率的平衡,中国利率并不会马上大幅的下行,更大的可能的保持在高位的震荡,当然期间不排除有阶段性的交易的行情。

  任泽平:我们可能正站在新一轮债市牛市的前夜

  任泽平分析认为,无论从空间还是从时间价值来看,流动性收紧已经步入后端,随着未来的经济名义增长率的下行和流动性的转向,利率债或许正站在一轮崭新的牛市前夜。当然,短期的市场还存在少量风险:一旦货币政策滞后于实体经济转向,债券市场可能还会出现一轮下跌,但当前债券市场的配置价值已经毋庸置疑。

  反弹无力 债市料陷入震荡格局

  市场人士指出,5月经济数据整体表现偏弱、短期资金面维持宽松、监管基调稍有缓和以及央行未跟随美加息而上调逆回购利率,是近期收益率持续下行的主要原因,而随着多重利好兑现,止盈压力显现,且市场对年中流动性风险和去杠杆风险仍有担忧,收益率继续下行动力不足,后续债券市场料将陷入震荡格局。

  债市相持阶段 等待“黎明”到来

  江海证券资管部(北京)负责人蔡年华认为,用一个形象的比喻,目前债市处于“战略相持阶段”,多空双方的力量较为均衡,利率主要以高位震荡为主,难有趋势性的机会,方向上可以更乐观一些,等待“黎明”的到来。

  华夏基金轩伟:债券市场进入价值区间 把握中长期投资机会

  华夏基金首席策略分析师轩伟认为当前债券市场的中长期投资价值显著,投资者可以考虑利用债券市场的调整机会逢低布局。

  【商品】

  业界预言专家:油价将会在2020年升至90美元/桶

  Desjardins近日在接受采访时称:“全球供需关系基本面的改善有助于推高油价。当油价开始上涨时,它将会上涨很长一段时间。我认为油价将会在2020年升至90美元/桶。”

  下半年黄金价格展望:短期或将上涨至1300

  投资人指出,黄金近期的价格反复震荡导致市场投资者对于黄金未来的走势感到相当的困惑。而根据投资Maxwell的观点,黄金短期内将会延续上行趋势,在7月可能会突破1300的重要阻力位置。

  期货交易商:黄金正试图走出低谷

  经验丰富的期货交易商Ira Epstein在周五(6月16日)发布的报告中称,“黄金正在尝试走出低谷。”Ira Epstein是Linn&Associates的部门负责人。他表示,金价在2011年达到顶峰后,现在正处于盘整阶段。

  RBC:黄金重返1300仍在“桌面”

  RBC财富管理总经理乔治·吉罗(George Gero)在周五(6月16日)发布的报告中称,纽约Comex期金从周四的多周低点略有反弹,受到空头回补的支撑,金价重返1300美元仍然可行。

  【汇市】

  野村证券:加元动能料进一步强化 如何交易?

  该行认为,市场定价的转变以及依旧看空的市场仓位暗示,加元仍存在进一步上涨动能。野村证券维持加元多头头寸,保持执行价为1.34/1.31的美元/加元看跌期权价差策略。

  法国农贷:美元/日元出现重大模式突破

  该行外汇策略研究团队指出,本周美元/日元收住涨幅,周线录得上涨,这是自2016年1月当美联储和日本央行同一周召开利率决议会议以来,美元/日元首次周线上涨。

  法兴银行:美/加和纽/美技术分析

  该行外汇技术策略团队指出,美元/加元上个月运动至较宽上升通道上轨1.3790/1.3840,未有效突破,随后显示出下行修正态势。至于纽元/美元,法兴银行指出该汇价似乎处于一个更大的倒置头肩形态中,这意味着进一步上升的可能性增加。近期纽元展开迅速反弹,目标指向该形态的肩部0.7330。

  瑞士信贷:英镑/瑞郎看涨与看跌信号

  瑞士信贷(Credit Suisse)分析师周五(6月16日)撰文就叉盘英镑/瑞郎的后市表现进行分析。该行外汇技术策略团队指出,英镑/瑞郎持续的反弹需要突破1.2541这一信号的确认,目标指向1.2787。

  瑞穗证券:美元乐观前景笃定 做空越来越难!

  瑞穗证券(Mizuho Securities)首席外汇策略师山本雅文表示,“美元现在似乎已从核心CPI数据带来的冲击中恢复了,接下来前景较为乐观。”山本雅文并称,“接下来做空美元会越来越难。”

  丹斯克银行:战术性做空欧元/美元

  我们技术性看空欧元/美元,汇价预计将在夏天跌至1.10下方。美联储货币政策正常化,而欧洲央行则因通胀及经济丢失动能而仍将观望。

(责任编辑:DF010)


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